LUNA-Terra

Terra简介

Terra 正在设计的价格稳定型数字货币,将为下一代区块链支付网络提供驱动力。Terra建立了一个用户保持持续增长的遍布全球的电子商务联盟,将区块链交易的低成本优势,带给商家及消费者。Terra的目标是将数字货币和实际应用联系在一起,成长为一个创新型的金融去中心化应用程序(dApp)的开放平台,实现区块链经济的实际增长。Terra由一群商务、金融和区块链技术专家创立,在新加坡和韩国设有办事处。

关于Terra协议

Terra协议是领先的去中心化和开源的公共区块链协议,用于算法稳定币。利用公开市场套利激励机制和去中心化的甲骨文投票的组合,Terra协议创建了稳定币,持续跟踪任何法定货币的价格。用户可以在Terra区块链上即时消费、储蓄、交易或交换Terra稳定币。Luna为其持有者提供了质押奖励和治理权。Terra生态系统是一个迅速扩大的去中心化应用网络,创造了对Terra的稳定需求,并提高了Luna的价格。

Terra和Luna

该协议由两个主要代币组成,Terra和Luna。

Terra:跟踪法币价格的稳定币。用户通过燃烧Luna来铸造新的Terra。稳定币是以其法定货币的对应物命名的。例如,基本的Terra稳定币跟踪国际货币基金组织的特别提款权的价格,命名为TerraSDR,或SDT。其他稳定币面额包括TerraUSD或UST,以及TerraKRW或KRT。所有Terra面额都存在于同一个池中。

Luna:Terra协议的原生订金代币,吸收了Terra的价格波动。Luna被用于治理和采矿。用户将Luna质押给验证者,验证者在区块链上记录和验证交易,以换取交易费用的奖励。Terra使用得越多,Luna的价值就越高。

Terra协议如何运作

稳定币
稳定币是Terra协议的主要特征:跟踪基础货币价格的加密资产。作为一种数字形式的货币,Terra稳定币可以像法币一样使用,并具有区块链的额外优势:不可更改的公共账簿,即时交易,更快的结算时间,以及更少的费用。

稳定币只有在维持其价格挂钩的情况下对用户才有价值。Terra协议使用基本的市场供需力量来维持Terra的价格。当对Terra的需求很高而供应有限时,Terra的价格就会上升。当对Terra的需求低而供应量过大时,Terra的价格就会下降。该协议确保Terra的供应和需求始终保持平衡,导致价格稳定。

扩张和收缩

想象一下,整个Terra经济是两个池子:一个用于Terra,一个用于Luna。为了维持Terra的价格, Luna的供应池会增加或减少Terra的供应。用户通过燃烧Luna来铸造Terra,通过燃烧Terra来铸造Luna,所有这些都受到协议的算法市场模块的激励。

  • 扩张:当 Terra 的价格相对于其挂钩而言较高时,供应太少而需求太高。该协议激励用户燃烧 Luna 并铸造 Terra。Terra 的新供应使其池更大,平衡了供需。用户从烧毁的 Luna 中铸造更多的 Terra,直到 Terra 达到其目标价格。Luna 池在此过程中变小,从而提高了 Luna 的价格。
  • 收缩:当 Terra 的价格相对于它的挂钩价格太低时,供应量太大而需求量太低。该协议鼓励用户燃烧 Terra 并铸造 Luna。Terra 的供应减少导致稀缺,Terra 的价格上涨。更多 Luna 是从烧毁的 Terra 中铸造出来的,直到 Terra 达到其目标价格。Luna 池的价格增加和降低。

Luna是稳定资产Terra的可变对应物。通过调节供应,Luna的价格随着稳定币需求的增加而增加。

市场模块和套利

Terra的价格稳定是由协议的算法市场模块实现的,它通过套利机会激励Terra的铸造或燃烧。套利发生在用户从市场之间的价格差异中获利。

Terra协议的市场模块使用户总是可以用价值1美元的Luna换取1UST,反之亦然,激励用户维持Terra的价格。这个原则同样适用于所有Terra稳定币的面值。

用户可以通过在Terra Station进行市场互换来获得市场模块的铸币和烧钱功能。要了解如何使用Terra Station的市场互换功能,请访问Terra Station市场互换指南。

例子
如果1UST的交易价格是1.01美元,用户可以使用Terra Station的市场互换功能,用1美元的Luna换取1UST。市场烧掉1美元的Luna,铸成1个UST。然后,用户可以以1.01美元的价格出售他们的1个UST,通过套利获利0.01美元,增加UST池。这种套利一直持续到UST的价格回落到与美元的价格相匹配,维持Terra的挂钩。

同样的套利机制在收缩的情况下反过来发挥作用。

例如
如果1个UST的交易价格是0.99美元,用户可以用0.99美元购买1个UST。然后用户利用Terra Station的市场交换功能,用1个UST换取1美元的Luna。这次交换烧掉了1个UST,并铸造了1美元的Luna。用户从交换中获利0.01UST。这种套利行为继续进行,烧掉UST来铸造Luna,直到UST的价格上升。

可扩展性
Terra协议是可扩展的:无论市场规模、波动性或需求如何,它都能保持Terra的价格稳定。编码在协议中的货币政策确保其在所有市场波动中的持久性和弹性。

税收和通货紧缩
Seigniorage是一个硬币的价值减去其生产成本。在Terra协议的早期版本中,seigniorage被转用于资助各种社区项目。虽然税收可以创造巨大的价值,但它也在系统中创造了通货膨胀。在Terra协议中,所有的铸币都被烧毁,使Luna具有通货紧缩的性质。

验证人
验证者是Terra区块链的矿工。他们负责确保Terra区块链的安全,并确保其准确性。验证者运行称为全节点的程序,使他们能够验证Terra网络上的每一笔交易。验证者提出区块,对其有效性进行投票,并将每个新区块添加到链上,以换取来自交易费用的质押奖励。用户可以将他们的 Luna押给验证者,以换取押金奖励。验证者在Terra协议的管理中也发挥着重要作用。

关于验证人的更多信息,请访问验证人常见问题。

Consensus

Terra区块链是一个质押证明的区块链,由Cosmos SDK提供支持,并由一个称为Tendermint共识的验证系统保证。

下面的过程解释了Tendermint共识是如何工作的。关于Tendermint共识的更多信息,请访问Tendermint官方文档。

一个被称为提议者的验证者被选中来提交一个新的交易区块。

验证者在两轮投票中决定是接受还是拒绝提议的区块。如果一个区块被拒绝,一个新的提议者被选中,这个过程重新开始。

如果被接受,该区块被签署并添加到链上。

区块的交易费用作为质押奖励分配给验证者和委托者。提议者因其参与而获得额外奖励。

这个过程不断重复,向链上添加新的交易块。每个验证者都有一份网络上所有交易的副本,他们在投票前将其与提议的交易块进行比较。由于多个独立的验证者参与共识投票,任何错误的区块被接受都是不可能的。通过这种方式,验证者保护Terra区块链的完整性,并确保每个交易的有效性。

Staking

质押是将Luna质押给验证者以换取质押奖励的过程。

Terra协议只允许前130名验证者参与共识。验证者的等级是由他们的质押或与他们绑定的Luna总量决定的。虽然验证者可以将Luna绑定在自己身上,但他们主要从委托者那里积累更大的质押。拥有较大质押的验证者会被更多地选择来提出新的区块,并获得相应的更多奖励。

要了解如何为你的Luna入金并获得入金奖励,请访问Terra站入金指南。

Delegators

Delegators是那些想从共识中获得奖励而又不想运行一个完整节点的用户。任何为Luna做质押的用户都是委托者。委托者将他们的Luna押给验证者,增加验证者的权重,或总质押。作为回报,委托人会收到部分交易费用作为质押奖励。

谁拥有押注的Luna?

质押的Luna从未离开过委托人的手中。尽管它不能自由交易,但质押的Luna从未被验证者拥有。欲了解更多信息,请访问验证人常见问题

Phases of Luna

为了开始领取奖励,委托人将他们的Luna与验证人绑定。绑定过程将委托人的Luna添加到验证人的股权中,这有助于验证人参与共识。

Luna存在下列三个状态。

未绑定的。可以自由交易的Luna,没有被质押给验证者。

绑定的。质押给验证者的Luna。绑定的Luna会产生绑定奖励。虽然与Terra Station的验证人绑定的Luna不能自由交易,但bLuna是一种代表绑定Luna的代币,可以自由交易或作为Terra网络中其他协议的质押品,如Anchor和Mirror。

解除绑定。正在与验证者解除绑定的Luna,不累积奖励。这个过程需要21天才能完成。

Bonding, staking, and delegating

一般来说,”绑定”、”质押 “和 “委托 “这三个词可以互换使用,因为它们发生在同一步骤中。委托人将Luna委托给验证人,Luna被担保给验证人,被担保的Luna被添加到验证人的股权中。

委托人可以使用Terra Station中的委托功能将Luna绑定到活动组中的任何验证人。委托人在与验证人绑定或入股时就开始赚取质押奖励。

解除绑定
委托人可以使用Terra Station中的undelegate功能来解除与Luna的绑定或解绑。解除绑定的过程需要21天才能完成。在这期间,解除质押的Luna不能被交易,也没有质押奖励的产生。

注意事项

一旦开始,委托或解除委托的过程就不能停止。解除委托需要21天才能完成。撤销委托或解除委托交易的唯一方法是等待解除绑定过程的通过。另外,你也可以将已质押的Luna重新委托给不同的验证人,而无需等待21天。

21天的解押过程有助于Terra协议的长期稳定。解除质押期通过将质押的Luna锁定在系统中至少21天来阻止波动性。作为交换,委托人会收到质押奖励,进一步激励网络的稳定性。

Redelegation

再委托可以立即将质押的Luna从一个验证者手中发送到另一个验证者手中。用户可以在任何时候使用Terra Station的重新委托功能,重新委托他们的Luna,而不是等待21天的解除质押期。收到转授的验证人在21天内不得再转授任何数量的Luna给任何验证人。

注意事项

当用户从一个验证者手中将已质押的Luna转给另一个验证者时,收到已质押的Luna的验证者在21天内被禁止进行进一步的转授交易。这个要求只适用于进行转授交易的钱包。

Rewards

Terra协议通过质押奖励来激励验证人和委托人。质押奖励有两个来源:gas fee矿工费和转换费。

矿工费。计算费用加在每笔交易上,以避免垃圾信息。验证者设定最低gas价格,并拒绝隐含气体价格低于此阈值的交易。

转换费。交换Terra稳定币面额的费用被称为 Tobin taxTerra和Luna之间的交换需要支付差价费spread fee。转换费直接进入Oracle奖励池,在两年内分配给忠实报告正确Oracle价格的验证者。

关于费用的更多信息,请访问费用页面。

在每个区块结束时,交易费用将按比例分配给每个验证人和他们的委托人的质押金额。验证者可以保留一部分奖励来支付他们的服务。这一部分被称为佣金。其余的奖励根据他们的质押金额分配给委托人。

Slashing

运行验证者是一个很大的责任。验证者必须满足严格的标准,并不断监测和参与共识过程。消减处罚是对行为不端的验证人的惩罚。当一个验证人被消减时,他们会失去他们的一小部分股权以及他们的委托者的一小部分股权。被消减的验证人也会被关进监狱,或者被排除在共识之外一段时间。

质押的风险

消减处罚会影响到验证人和委托人。当一个验证人被消减时,与该验证人持股的委托人也会被消减。消减处罚是与委托人的押注金额成正比的。虽然被消减的情况很少,而且通常会导致一个小的惩罚,但它确实发生了。委托人应密切关注他们的验证人,做好研究,并了解质押Luna的风险。

在以下情况下会发生消减处罚。

双重签名。当验证者在同一高度签署两个具有相同链ID的不同区块。

宕机。当验证人在一段时间内没有反应或无法联系上时。

错过的投票。当验证人在共识中错过投票或在Oracle过程中未能正确投票。

验证人密切监视对方,可以提交不当行为的证据。一旦发现,行为不端的验证人将被削减一小部分资金。违规的验证者也将被监禁或在一段时间内被排除在共识之外。即使是简单的问题,如故障或升级造成的停机,也会导致消减处罚。

关于削减的更多信息,请访问削减模块。

治理

Terra协议是一个由社区成员管理的去中心化公共区块链。治理是一个民主过程,允许用户和验证者对Terra协议进行修改。社区成员提交,投票,并实施建议。

要了解如何用你持股的Luna投票或提交提案,请访问Terra Station治理指南。

提案
提案始于社区内的想法。社区成员起草并提交一个提案,同时提交一个初始保证金。

最常见的提案类型包括。

参数变更提案。改变每个模块中定义的参数。

社区池花钱提案。在社区池中花费资金。

文本建议。处理其他问题,如大型方向性变化或任何需要手动执行的决定。

投票过程

社区成员用他们所持有的Luna投票。持有的一个Luna就等于一票。如果用户没有指定投票,他们的投票就会默认为他们所投的验证人。除非代表指定,否则验证人将以其全部股权进行投票。出于这个原因,每个代表根据自己的喜好投票是非常重要的。

以下是治理过程的基本概要。请访问治理模块了解更多细节。

用户提交提案,两周的存款期开始。

用户存入Luna作为支持提案的抵押品。一旦存入最低限度的50Luna,这个时期就结束了。存款是为了防止垃圾邮件。

一个星期的投票期开始。投票选项是。

赞成:支持。

反对:不赞成。

NoWithVeto。不赞成,应该烧掉存款。

弃权。投票者弃权。

投票结果被统计。提案如果满足三个条件就会通过。

符合法定人数:至少要有40%的押金鲁能人投票。

有否决权的反对票总数少于总票数的33.4%。

赞成票的数量达到50%的多数。如果不符合前面的条件,则提案被否决。

被接受的提案会被付诸实施。

存款被退还或烧毁。

一旦被接受,治理提案中描述的变化就会被提案处理者自动付诸实施。一般的建议,如通过的文本建议,必须由Terra团队和社区审查,而且必须手动实施。

存款

存款可以防止不必要的提案和垃圾邮件。用户可以通过投票否决任何他们认为是垃圾邮件的提案。

如果满足以下所有条件,押金将被退还。

在两周的存款期内,达到最低存款额50Luna。

符合法定人数:总票数大于所有押注的Luna的40%。

无否决权的总票数少于总票数的33.4%。

投票的结果是赞成票或反对票的多数。

存款在以下任何一种情况下被烧毁。

在两周的存款期内,没有达到最低存款额50Luna的要求。

未达到法定人数:在一周的投票期后,总票数低于所有押金Luna的40%。

否决票的数量超过总票数的33.4%。

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